口径与边界
本页集中说明全站数字的读法。卡片上的“说明 n”链接指向对应条目。
- §1 分位距离“距观察线还差多少”是当前读数到阈值的点数差；按最近 5 期的平均速度折算成“还要几期”，为简单算术折算，无预测含义。
- §2 回测模型与个人持仓参考配置只在策略页给出，按规则在历史数据上计算，与个人实际持仓无关；首页、市场、产业、宏观各页只写读数，不给仓位；红利研究页的目标权重是红利股票池内部的份额，与整个组合的仓位无关。个人持仓在“我的组合”。红利“到价”只说明价格进入买入区间，买入仍需通过公司检查。
- §3 资金口径大单／小单净额按单笔成交金额分类，与机构或散户身份无对应关系。ETF 申赎为站内观察的一组 ETF 合计，覆盖范围小于全市场资金。
- §4 预估与正式当天的温度先给预估值，融资数据公布后换成正式值；历史走势和分位只用正式值。
- §5 公告与经营事实新发现的公告与申报仅为待确认线索，经阅读正文、核对期间与单位后才写进研究和公司专题卡。
- §6 评分与档位叙事边际用方向（改善／恶化）和强度 1—5 描述，板块风险用档位；档位表示研究判断的强弱，与概率无关，相邻一档之间无排序意义，也无调仓含义。缺失项留空，不补零。
- §7 回测与历史统计回测按信号次日收盘调仓、固定成本计算。温度 ≥95 在 2016 年以来只出现 3 次，样本很少，历史统计无法推算下一个顶部。
- §8 红利估算公司的 IRR、买入区间和赔率是基于公开财报和某一日报价的估算值，买入仍以公司检查为准。四项固定检查中资料不足的项目标“未知”。
- §9 模拟组合我的组合为比例模拟：起始净值 1、税前、未计交易费用，股息按除息日计入模拟现金，与券商实收不同；日终净值只取 16:20 截点。
- §10 经营证据策略页的参考模型在决定回到成长、判断是否系统性切换时，会看成长与价值两组的盈利增速差、ROE 差和行业经营评分。此条按当前成分股和最近财报计算，尚无历史回测；资料不全时只按价格规则。
本页随规则变化更新。